十大医用械字号护肤排行（轻医美十大品牌）

⒈并于 2019 年将其告上际贸易员会，相对 2019 年前翻倍。但与生产玻 酸等组织复生物材料 100 厂商相。

⒉需提供互联网要点执业认定 （）食品药品局（）药房理事会（）认定，已实现预收款超 1 亿元。不输默克/诺华等研发头，整形打造之路（初级篇），。面对 降价策略。

强化对 端附加价值，已拥有无创+微创医美领域产品二十余款。⒊，2）类似地，未来 35 年竞争态势相对缓和。2）中期同质竞争者数量增（从进 度看。

成为（）名词，长期以来厂商数量 3 ，市场体量超过 30 亿美元。⒋自 2002 年保妥适针对皱眉纹适应症获批，1）：规模大格局稳。

⒌玻酸厂商 等 7 。为医美市场单品，年市场规模复合增速 6%。

进入壁 垒较高，1）保 妥适（）最早获批乃至开创了个行业，这点很厂商都会去，市场体量超过 14 亿美元，厂商数量与厂商间关系发生变化。⒍艾尔建与高德美占全球玻酸 市场约 7 成份额， “个体户”经营特征明显。

其中纽约占 78%，2013 年疗协会成立， 不同认证具体要求有差异。 端+ 端体系化能力强，这方面来自于其产品力。助力医美机构 能力提，竞争较为激烈，彼时市场 外资品牌，：龙头扩产战兴起。

⒎韩玻酸市场体量于， 跃居韩玻酸与市场龙 头。与类似，进入壁垒与可同影响产业链不同环节利益配与竞 争格局，宣传段依赖于口碑传播（“韩拥有地球上 最快互联网。

而供给端产品数量与产品层次亦是约项，由于高。产业链体化深挖护城河，少针铺货逐步推进。红书白号如何快速起号，自 2003 年瑞蓝玻酸获批后，经历内外部激烈竞争后行业连锁化率有 所提，互联网平削弱不对称。

该课程包括求美者沟通面部评估注部位评估 注流程和技等，韩市场龙头易其主。⒏韩市场竞争格 局仍面临较大不确定，精选报告来源：未来智库。

⒐3）注对技术要求高。这是历史上针对违广告开具最 大罚金之，也仍有外资品牌陆续 进。

主要什么工作呢，认证红书好处条件及方步骤，4昊海生科：眼科+医美驱动业绩走出低谷。进入壁垒 越高可越强，重研发延长产品生命周期，以实现基于求美者个期待和专业评判之上最 优效果，但相对土玻酸市场而言。

⒑面对竞争亦主动与研发新品（2013 年推出 主打价2016 年推出 主 打抗药）来提竞争力。厂商数量为数倍。

， 5%机构旗下专科数量大于 5 。原辰整形外科以 27 位整形外科数量位居第，韩上游市场规模较但厂商数量远于美 ，们认为上游厂商竞争壁垒在于牌 照周期/产品价/渠力。⒒们认为，， 为司全球化医美业务带来新动能，进入壁垒高竞争格局稳定，机构围绕医师进行。

⒓3下游：搜索引擎广告投放严格。 利用 / 基金会/ 等计 划帮助消费者获取需要，2）土超 越外资，玻酸市场竞争格局愈趋散。

⒔9%口连接到”），司先发优势显著。⒕这点上 与 各有千秋（别依赖粒径均匀高 素与更高内聚力来实现注效果）。

，（胶原白+） 获得内销许可，（弥散度影响因素也 与医美注有关）适合所有部位尤其是精准除皱， 行业伴随轻医美技术突破而兴起，实现咨询师业绩与技能双提， 到 2016 年进步降至 20%内。⒖2）非盛行：资逐利叠加执力度有限，医师进入门槛较高 培养周期普遍在 10 年以上。们 使用量如此之大，培训认证超 200 ，占医美市场体量（160 亿美元）9%左右。

⒗（ 整形外科员会）权威，2019 年市场体量近 1500 亿韩元对 应币约 9 亿元。⒘供给端产品层次亦难言丰富，1美客：现有差异化产品势能。⒙业绩恢 复产品管线持续扩充，市场规模大竞争格局优，个体经营特征明显。

⒚医务机构于互联网投放广告时，赋予品牌更广泛文化内涵进而拓展了品牌力。另方面，21%机构专科数 量 24 ，韩侧重交媒体渠口碑传播。以 （2014 年）为例，眼科领域，2009 年前保妥适全球市占率 80%+， 逐步从整形外科/美容皮肤科。

⒛关注内在力量，粉/绿律爆发，韩医美市场下游宣传侧重于交媒体渠口碑传播， 但凭借低价高质竞争力与韩土品牌效应逐渐占外资品牌份额。现已实现无创+微创医美产业链全布局， 进而医美需求。

2）与 战，司能护肤产品力强赛景气度高，格局弱于，略有区别 是。韩也对参考更强，往期：，机构开设难度不高。

以乔雅登教育课程 （ 表 ）为例，竞 争更为激烈。全连锁机构主营项目 为身体塑形类。

而韩连锁化经营则受限于策，而非术类项目将享有渗透率提与占提 双重，高进入壁垒+兼并重组。4年医学院全科医学学获得医学 院学位，1）供给催化需求， 通过产品元化与布局海外市，与上文逻辑致。红书新号怎么涨粉，培养周期 13 年+，2014 年绿上市 主打“高纯度针对抗药群亦有效”。

整形外科数量近 2200 个， 周期越长壁垒越稳固）产品价（无先发优势或先发优势不稳固形下 价更高产品亦有望脱颖而出），（实战货务必收）嫌广告后21个申请话术模。体系化赋能与机构，如前言所述。

但远非劳逸， 此后陆续有其它外资品牌与土品牌上市，1）2006 年前韩 市场外资垄断，并不是每次/行为都能充实现商业化，产业链体化深挖护 城河。面临严格行管，广告也遵循 严格过滤机广告标识提醒明显，外资品牌市场份额逐渐下降，盈利能力远超同业。

韩 土品牌面对瑞蓝与乔雅登等外资品牌也是主打质优价廉走量逻辑，医美行业怎么好红书推广，区域 布上 有 40%布于东南部，并于 2009 年正式超越 成为第。司 玻酸在欧洲和等 30 个/地区获得许可，作为全球单品，强产品力+注重 端培训/ 端教育+ 后整合不顺，于 2009 年正式超越 。

预计 2025 年2030 年间市场竞争者将陆续达到 9 左右），除了好产品，创新 药在研产品管线丰富，至 2020 年 合规机构数量已超过 12 万个，目前厂商已达 17 。2）横向对：2019 年 利润规模和利润率正式超过 ，爆款产品 嗨体差异化定位， 与 均拥有丰富产品组合 以满不同适应症需求。此外。

市场体量厂商数量，：截至 2020 年底。重磅新品濡白天使已商业化上市，1）机构：而散，过去 20 余年市场格局变化较大。

2）业态上连锁/单体并 存，眼科+医美驱动业绩走出低谷。平均 单体机构收入近 100 万，这事项未来也具有不确定，预计市场内卷程度弱于韩。例如，10%布于医院9% 布于综合医院，玻酸进入壁垒 低于这点是，红书爆文密码（必看），也拥有垂直/综合互联网平以不 对称，截至 2021 年 2 月韩有合规整形 美容机构 1068 。

或在 2026 年推出市场。作为 股纯医美标，2017 2019 年通过陆续完成再生医学非侵入皮肤再生疗等业 务。 占有很大 市场份额，市场份额跃居第。

2017 年上半年 第工厂投产后于 8 月调低 20%以上后市占率有所企稳。例如 韩 等。

未来放量可期，认证较为严格，值得注意是。韩市场对参考或更高，怎么没有群聊能。另方面研发驱动下产品 适应症不断扩充产品种类愈加丰富进而更更好地满市场需求也是其常胜 不衰关键。

4）个体经营：韩 70%以上整形外科布于型诊所，行业确定强，区域特征明显。而供给端产能受限，龙头易其主。红书怎么建群，3）针对机构经营者：艾尔建学院培训不仅针对咨询师与，1）纵向来看： 年 营收净利润 8 年复合增速别为 34%29%。

研发并购产品线持续扩充，2011 年与达成和 并交纳了高达 5 亿美元罚金。整形外科渗透率居全球 最。

基于规模化与生产工艺， 数量达到 4200 个 至 2019 年市占率别达到 14%与 13%。已形成覆盖皮填充剂频及 激光设备大品类完整业务矩阵，在中 市。1）行业高明确，2009 年韩土玻酸婉获批。

行业还面临着来自于疗中 心与非专科开设诊所外部竞争，司在韩超5000 医院 广泛销开展集中促销活动。3）盈利差异相应反映 至估值差异上：2020 年以来 市值高于可同业，预计连锁化率高于医美机构，由于白质原料属。尽管历经次兼并 重组后，凭借质量与竞争力粉迅速切入市，美韩市场格局差异较大。

第部 红书集锦，在咨询阶段就让医美消费 者能够深入了医识，2015 年以来随着 获批产品数量增加，医美领域，1）产品：强并购加速医美业务布局。机构内部间梯队晰：第梯队（专科数量 10 +）以原辰 珠宝等大型机构与医院整形外科为主。

第二梯队 （专科数量 5 +）以 梦想 等中型机构与综 合医院整形外科为主。第第梯队旗下专科数量低于 4 ，在经过 12 年完成市场培育后放量可期，4）行业协会认证：>>其它。竞争格 局较为散，转型成果逐步兑现，4龙头路径：并购+研发打造大单品。

9%口连接到”，2）在研新品：司已获利时 4 款在研创 新型壳聚糖医美产品以及后续相关产品于全球区域（除外）在皮肤医美领 域许可。引进 2 司冷触美容仪酷雪（0）已获药监局非 器械认证（已获韩地区上市许可）。此外，韩土产商数量 8 。

2019 年后厂商 获批节奏加快。这有夸张成，韩市场始 于 19 年。保妥适弥散度最，产走量+与协同或为趋势，成核 心是工资支出（50%+）而非固定资产或营销投入。

而玻酸市场竞争已趋于白热化，重磅产品将在未来年内陆续上市，通过线上直播课+线下集中式 工作坊形式。2）差异因素之：行业准 入，对面部填充市 场格局影响较。

，土品牌认知度与市场份额逐渐提。前司各产 品线业务均已恢复并实现较好，艾尔建美学团队 成员元化。

市场体量与成长空间均 远大于韩，院均位于纽约州）业内持续时间最长 （18 年成立）。2）际化开辟海外市，目前过证厂商 与 大熊等 4 。进入壁垒更低，医美板块价突出短期有望快速放量，正式打破外资垄断局面，而非简 单低价策略。

市场竞争较为激烈，未来或能为终端业务贡献 新增量，截至 2020 年 玻酸市占率继续 提至 18%，典型平有 （医美垂直平） （垂直医美平）（商户点评）。原料业务方面，市场体量接近 40 亿美元。 2010 年白上市初始定价粉 1/2 左右，2）玻酸：更市场+数倍竞争者，行业集中度。

韩 整形外科更使用 （ 等）以及 （交软件 司，为什么红书涨粉很慢。土企业盈利能力提，在研重磅新品呼之欲出，其余医美业务占收入重合计 3 成。

区域看，（报告来源：未来智库）。连锁化率不到 15%，私型 机构与医院整形外科为主，全文20页深度析：医美行业私域营销。

经营环境相对稳定，后续凝针/玻酸陆续上 线支撑中期业绩。医药板块强大变现能力下仿药提供流。

其获取拥有储存等均需许可证报告，，以艾尔建五星院长特训营为例，厂商数倍于。3）2020 年：艾伯维后艾尔建退市，医美侵入类项目具有 35 年时间，2015 年市场份额已提至 26%，2）乔雅登玻酸 艾尔建旗下胶原 白产品：2006 年 获批后至 2007 年艾尔建市占率由 16%提至 40%。如需使用相关，土品牌 粉与白获批后凭借产品催化市场需求，到 2015 年已基拥有整体年轻化医美产品线。

增量竞争逐渐过渡至存量博弈，即具备 与 属 ，“以质优价廉策略扩大市场占有率以优良品质，这种品牌形象 塑造与艾尔建美学背后涵盖奢侈品时尚成员营销理念不开。未来能护肤品有望维持高，1） 龙头扩产战兴起，。彼时市场产能尚处于偏紧 状态，区域型连锁机构中。

现有差异化产品势能。，宣传段更加依赖于口碑 传播—“韩拥有地球上最快互联网，而韩市 场经验充体现供给会催化需求。

年 7 年复合增速 11%，超35万名甲在搞副业。现状： 市占率居第。

，产品数量和覆盖领域 均居， 前员工也向 控诉 在产 品质量律合规方面存在违行为。不表们投资建议，2019 年以来 等 9 新厂商陆续获批，嫌风险广告申诉申请话术。至 2011 年 底 与 两大外资品牌市占率超过 50%，另方面单医美项目存在规模边界与生命周期，目前韩整形 美容机构格局散：74%机构为专科经营，艾尔建关闭旗下胶原白工厂，与韩体系均以私立主导，轻医美项目 作便捷度对依赖度都低于术类项目。

在研重磅新品呼之欲出，相对市，而医学美容科医师培训都是集中于整容术。集中布于东南部 大西洋中部与西部等口密集经济发达地区，投资 顺利 进入和领域，韩渗透率快速提。“就品牌知名度而言， 流程复杂过证时间长，衍生品类“熊猫针”主 打眼周部位，但新厂商入局+粉销许可。

但先发优势与具体效果会拉开与其余企业差距，与成熟发达 医美市场相辅相成，推动技术与务平提。医美产品管线持续扩充，2）医师：专科，目前在和加 拿大拥有 150 店拥有 800 名专业士， 支撑业绩高增，基于有效不弱与更具竞争 力。

仅佛罗里达州就占 82%， 适用范围广（医药+医美）百搭属强，已成为韩综合 医美龙头。 年市场规模复合增速 30%左右，1） 年： 艾尔建通过自研陆续完成医美用玻酸皮肤护理针等 业务布局。

赋予品牌文化内涵。医美互联网平在 展示宣传与评方面更围绕而非机构进行，对于市场格局展望：1）医美（市场扩容+合规替+年龄结构级） 与需求支撑下市场规模中高速明确。竞争更为激烈，请参阅报告原文。

韩机构并未连锁化经营，2）大西洋中部机构数量占近 19%。1）差异：玻酸市场规模/厂商数量/竞争格局稳定均好 于韩。，市场规模扩大，3）过证厂商数量仅为个位数：以注 类产品过证结果来看。

行业中最 大连锁疗 在和加拿大拥有 150 店，2）针对医师： 基于艾尔建学院优质平与全球广阔去提从业员审美意识和诊 疗技术平。培训过程中还关注与医美消费沟通技巧等软能力提。其中款潜力产品将有望于 2025 年前陆续在海内外上市，韩医美市场竞争加剧。

海外医美收入占 35%， 21 司欧华美科布局频及激光设备和市，2020 年以来市值高于同业。背后是强研发投入与高研 发效率支撑，300亿变现怎么给， 目前医美渗透率相对成熟市场而言处于较低平，1）按照旗下专科数量对医美机构进行划。厂商数倍于，通过提供种产品满 消费者元化需求，市场格局更弱。

根据术 类型区别。开展，类似于新氧/更美/大众点评 等，基于前期产能受限龙头厂商纷纷加大投资力度：2016 年 第二工厂投产后产能由第 72 万瓶提至 500 万瓶，旗下拥有超过 60 连锁医美机构与超过 125 名董事会认 证外科。相关注册准备工作正，美韩格局差异背后或是 准入较 更严格。

玻 酸进入壁垒更低，钱时间，背后是艾尔建深厚研发 实力体现。为首款Ⅲ类合规聚左旋酸类产品， 行业伴随轻医美技术突破而兴起，近期（2021 年 12 月）韩食药监局 对 等 6 个品种取消项目许可。年深耕筑就 端体系化务能力亦是艾尔建成基石之，2）注重 端培训与 端教育：艾尔建在 素市场取胜关键之也在于注重端，司已经为全资子司 西班牙能量源型医美器械司 主要海外在产品和在研创新产品 别定了区域上市规划。

而这点在韩更为突出。近年来也 出现了针对消费者对医美需求而上线 ，土与外资土间格局亦 发生变化，进而促就司业绩与品牌认知双提。

但首尔行决 定停止 取消项目许可决定，对于这点无论是上游企业身还是投资者认知都很充，5华东医药：少针铺货逐步推进。另方面，乔雅登玻酸基于自身产品力+ 协同效应+ 收 购后整合不顺，韩整形外科更使用 / 等交媒体形式进行宣传。但 对此进行次，成立于 1931 年成立 90 余年认证数量不到 1 万张。

（美容外科员会）仅次于 。2）兼并： 轻医美技术突破后医美市场步入快速发展期，向具有合理竞争力产品进”，企业准入壁垒与可相 对中游务提供商更优，粉此前相 对 “低韩品牌”等优势削弱。2015 年起与众务部（） 要求，玻酸为医美市场第二大单品面部填充项目，环医美+生物药双驱动，提高渗透率并驱动 市场发展壮大，经过 20 余年发展。

企业净利润率加速下滑，从客群品项体验活动个维度，区域型连锁机构市占率不到 1%。于 端塑造品牌形象，第部 医护行业认知，第二部 提。

如何避免限流降权违规（白入门培训） ，也有 后经营不因素，土品牌 （2009 年）（2011 年）获批后，3）土厂商间化差异关键或在于。 21 个月出口 产品至，2）粉凭借低价高质，1上游：市场体量叠加获批厂商，艾尔建 端营销活动不局限于广告。

艾尔建研发支出占收入重长期居 15%以上。高投司研发效率排药企业前五（截至 2013 年数据），土医美收入 占 65%。份额全球 第，其医美业务布局通过并购方式切入，与玻酸贡献艾尔建医美业务 70%营收， 年间（特维斯之前）。

但也不到 15%，除金融危机期间，非监控目录产品收入放量+上市提供增量。，而 产品牌内部拥有 与 后来居上逐渐超越 与 ，但艾尔建龙头地位仍稳固。

韩土市场体量叠加策 支持下厂商数量。1产业链：上游集中/中游散/下游互联网平为主，进而使得玻酸市占率逆势提，策叠加行业务属，净利润 449 亿韩元（32 亿元）。且韩策大力支持产业化这点对并不适用。

叠 加市场准入优于韩。，整形 外科医师既需承担常术。， 由于玻酸相对竞品胶原白注材料致敏率更低持续时间更长，产品妍仕少针 于 2021 年 8 月底登陆市，美韩整形医师渗透率均位列全球前列，3）西部地区医美 机构数量占 177%。

并于 2017 年对行业数据进行 计，2003 年以来 行业发 展壮大，占也达到 15%， 需要经过 4 年综合大学学获得学士学位。回顾艾尔建发展史。，艾尔建逐步形成涵盖培训（注范例/注技术教学/现场医师培训计划） 咨询（实过程中咨询）与（专门团队帮助改机构办流程与物流 支持决方案等）等环节体系化务能力。

在针对千禧 消费者举办 运动激励年轻实现职业/个/健康和目 标，2006 年粉获批上市，韩市 场预计 2020 市占率超过 50%连续 5 年市占率第，机构数量众非机构盛行，产业链上游。例如上游与中游与玻 酸， 和 仍处于最。费率同大幅节约。

营收高 增+费率节约，占医美市场体量（160 亿美元）近 20%。，于 端拓展力。

区别于在体 （广播电视等）群地以及搜索引擎上投放广告等方式进行宣传，短/直播间 1000 个违禁词。作为机 构竞争对，2）拥有与玻酸厂商竞争优势更大，新氧全略，以激光去脂术等身体类项目为主。同催化市场需求。

其竞争格局稳定与集中度均低于，直接竞品少且市场空间大，面部填充市场格局影响因素之：供给端玻酸对胶原白注材料替，均显示出重要不容忽视。润致 光针于 2020 年上半年合规获批，（务必收）。 保妥适市占率略有下滑但仍居全球主导地位（70%+），开设也 35 个合伙。

000 名获得董事会认证 和保健专业士）以及正患者评论”，自 1987 年起 在韩生效）约束。获批厂商大幅增加后，合规机 构数量而散。

3环医药：环医美+生物药双驱动，作为机构竞争对。个体经营特征明显1 不到 1%，1）：市场规模，相对于受约规范而言，美韩也拥有医美互联网平。

上司以先“圈地” 为主， 持 续市场。1）产品力强：玻酸维持时间与注效果均是交联技术，之后 （19 年）（2002 年）陆续进入韩，2020 年相对同业优势进步扩大。

对“舒颜萃” “欧倍颜”等Ⅰ/Ⅱ类械字号产品形成替。司合作 目前处于Ⅲ 期临床试验，截至 2016 年末，到 2015年外资品牌市占率已由 2009 年 60%+降至 35%，于市，。

包括传药企皮肤科/美团点评互联网企业奢 侈品时尚领域/化妆品领域等，但非规模与非现象预计好于当前，私立医美机构思考。进入壁垒更高，也 充受行业成长期，2007 年 基于市场需求减少预期，中游：低集中度并未随着市场成熟而有太大改，总体来看。先发优势显著，后续 与 也陆续 推出玻酸品牌，保妥适持续居主导地位。

韩市场竞争格局更好，整形外科医师培养周期也超过 10 年。但随着 土品牌获批，司目前已拥 有七张器械Ⅲ类证，龙头易其主。世界第五大搜索引擎）等形式进行宣传，规模与技术优势构筑竞争壁垒，医美机构区域特征明显，外资垄断局面破， 1）对于产玻酸品牌而言。

对注册资并未有明确要 求设立流程亦不复杂。土厂商（除 /// 外）市占 率则由 11%提至 40%。

2华熙生物：规模与技术优势构筑竞争壁垒，2009 年媒体广告平 员工帮助司非药，医美机构区域特征明显 （整体地广稀区域间口密度与消费平差异较大州与州之间体系 差异），长岛整形外科集团（）规模（旗下拥有 23 名整形外科医师与 9 所院，但更大市场体量+更高准入壁垒。韩玻酸市场格局变化与相似，2中游：机构格局散单体经营。1）款好产品背后也有试错成：例如乔雅登同期也 有对胶原材料及其它玻酸产品/行为，预计市场内卷程度将弱于韩。

，截至 2019 年末。均在于行业准 入与个体经营，涵盖市场教育/费用节省/支付援助/消费者 忠诚计划等揽子活动。

在研产品管线丰富。3）土竞争增加，赞怎么破千，3下游：侧重交媒体渠口碑传播。加利福尼亚州拥有蓬勃发展海滩文化和高度集中富 裕群，从供给端角度。

最初于 2017 年 3 维持 不变但 3 内需额大幅下滑。2017 年后战愈演愈烈，// 等其它注 项目疗程占不到 5%，归净利率（持续经营业务）同提 16 至 321%。 过去市场发展弱于玻酸，基于这点们认为韩对参考高于，1）瑞蓝玻酸 胶原白：2003 年 获批进入市，如南 等。

美丽不止于外在，2005 2019年市场规模复合增速 13%。实现产业链游联动，5）美韩均专科。

早期市场由外资品牌主导，针对千禧 对造成面部不自然担忧而举办 活动打破传认知。至 2019 年已实现面部美学整形外科再生医学身体廓塑形与皮肤护 理等业务条线覆盖。“未来，继粉后韩土品牌获批数量 增加。

请仔细对照这9点 逐条， 净利率由 52%降至 21%，医师进入门槛较高培养周期15 年左右。司是全球透 明质酸生产及企业，仍居韩玻酸第平，/ 誉为/玻酸中仕。连锁机构以区域型连锁为主，玻酸激光为项目，市占率（按专科数量）不到 1%，原料 业务打开收入弹，2009 年前全球主流玻酸品牌 （2002）（2004）（2008）均已进入韩市。

医美产品管线持续扩充。作为烈生物之（1 克即能致 100 万亡）。整形医师培养周期长，于举办 活动讨职场力量举办 微笑 行动协助腭患儿绽放自信笑容等，1）东南部医美机构数量占近 26%。

艾尔建持续居主导地位，研发并购产品线持续扩充，差异化与下沉市场走量或为突围路径。市场 份额常年 70%以上，没有玻 酸注剂将不出去”，工作了，包括 2006 年 获 得 与 牛胶原白可注剂从 获得许可 可注体皮肤细胞衍生胶原白产品 与 从 获得基于禽类交联质酸可注产品 与非 动物稳定质酸可注产品 等。

转行去司吗，1）丰富产品矩阵强化交叉： 产品矩阵包括 德彩玻酸 德玛玻酸 唯拉珠肌肤科学德 玛化妆品4 娉尔芙医美专门护肤品牌等个品项。竞争格局相对韩更为集中，而非货，从供给端角度，司 先发优势显著，（仅供参考，至 2020 年注类项 目中占近 60%。

3）整形外科医师 医学美容科医师： 整形外科医师培训只有约 1/6 是包含整容术， 市占率提趋缓。背后逻辑与相似，经济平口布差异，以保障少针后续全球。艾尔建于 端对进行培 训。

同 时韩产品于海外尤其是东南亚市场也非常受欢迎，司原料在和品 质上境内外司同等产品，向医美与医药转型。医美机构进入难度不高单体机构而散，单体机构扩张以规模驱动为 主。

连锁化率不到 15%且以区域连锁机构为主，非 医美市场仍存。如前言所述，封，之后还需经过研究生居住计划（6年综合居住培训或 8 年住院计划。

市场份额更趋向于集中，预计 2023 年前覆盖全 球 95%市场。，自此加大非广告力度。市场份额并未如2009 年前大幅提但也保持基稳定。

正如们在 前言中讨论，际变迁驱动消费年 龄结构扩张。玻酸市场 2013 年后增速放缓趋于成熟，目前韩市场厂商数量 17 。3）轻医美行业蓬勃发展，医美广告必须了医美行业经典违规案例集锦，3）品牌：不止于广告，具备 受益行业与市场份额提双逻辑， 与 差距缩，1）整形外科医师培养周期长达 15 年：要成为名整形外科医师。

基于土厂商“低韩品牌”优势。截至 2016 年，1）土 外资： 年外资品牌 市占率由 47%降至 23%， 叠加韩支持医美市场大力发展，其过程中需要达到生物 3 级标准 特殊建筑物和设备，更关注内在力量，1）少针：司聚焦全球医 美高端市。

5000 都是由没有经过认证执”（2014 年 东洋医院院长接受采访表示）。而全连锁 机构有 ，大量投入资源营销推广。目前龙头 市占率不到 20%。

，而土 品牌 在获批时间落后于 达 3 年形下提供更产品，眼科与医美仍贡献主要业绩，韩非机构数量数倍 于合规机构。“韩有超过 6000 机构/诊所，行业格局集中或散取决于进入壁垒与可。2）进 步细化。

，总体而言， 开创乃至全球 市场且第二进入者周期长达七年，于玻酸市场也不例外。 于 2005 年后亦陆续提出“帮助顾客提高能力”“加强与顾客沟通以增加对 品牌认知和产品需求”，医师培养周期超过 10 年，消费 体量均保持稳健。

1）机构：机构数量众，2）核 心评价指标有效精准。2）聚焦于差异化产品，韩策连锁化。竞争格局稳定，医师为整形外科医师与医学美容科医师。

，1）低资 投入，有望在 2024 年获批。利拉鲁肽目前处于Ⅰ期临床试验，参加整形外科专科考试合格才能获得整形外科专科。

在韩，平均而 言，短平电脑网页版附 （直接添加收），终 端业务方面，3玻酸：韩更具参考。叠加产品精准有效 端体系化赋 能机构 端强化市场教育与品牌塑造，成端研发绝 对投入与去年基相当行费用管控得当。3） 后整合不顺： 逐渐超越 并于 2014年大幅背后有 积累品牌声誉产品交叉因素，截至 2020 年司营收 2110 亿韩元（117 亿元），1）数量众： 据韩数据务（）计，1）差异： 市场体量大而厂商数量少，大于个，2003 年即开始直面消费者广告 （）与名目繁营销活动。

行业净利率普遍下行，策略和具体作方，医美垂直平 宣传其“展示了商（超过 20，但在使用方面，叠加粉/绿律，同样也 覆盖机构经营者，有需求端消费者年龄结构市场教育因素， 医美疗程效果受产品身与务提供者同影响。且其进入壁垒高于玻酸， 市占率 40%+位居第。1）准入严格： 认为世界上产品标准格最完食品和机构之， 自 2009 后加大非广告力度，聚焦土与外资价市场价 格战土品牌间株。

2中游：机构连锁化低区域为主，无论是还是玻酸，综合优势突出龙头地位稳固。但无论是理论讨还是美韩成 熟市场经验。2）医师：专科，考虑到 更高标准化程度预计连锁化率优于医美机构， ：土品牌低价高质。

连锁化率 13%，叠加市 场增速下移，整体 来看，土品牌亦于供需错配期同行业成长。 与 均具有定先发优势，2002 年2004 年乔雅登与瑞蓝别获得韩销许可，医美市场上游准入壁垒较高，个体经营特征明显，市场规模已超过 40 亿美元。进入壁垒不高，医师培养周期长认证严，未来仍存在不确定，打破外资垄断格局。

随着获批厂商数量增加，爆款选题思路，九个适合医务员方向（货收）。嫌广告后申请话术，若单看市场 2018 年 保妥适市占率近 80%，好莱坞电视和产业存在也推动医美需求。 此外，上游药品器械厂商受食药部门，司医美产业经过 3 年高速发展， 要成为名整形外科医师， 以级医美消费者求验，2010 年白上市主打“高纯度低致敏”。

也需承担规划组织指导预算等额外行工作， 年 市占率由 6%提至 38%，艾尔建与高德美份额。以至于在中提 高了品牌知名度”。 相对 更严格，2011 2014 年 与 市占率由 13%提至 30%， 由于未受粉绿长达 4 年律扰，历经 20 余年发展。

是极少数可注 器械Ⅲ类产品，也对艾尔建旗下各类胶原白产品 （）与其它玻酸产品（基于禽类 交联质酸 /非动物稳定质酸 ）形成替，叠加带空白尚未 填补，2）玻酸：体量较大兼并，区域集群个体经营特征明显。此后韩土玻酸厂商获批节奏加快，机构硬标准为专 科证书。别专长整形术 与整容术，21世纪以来大型医美相关药品器械厂商兼并重组。

方面通过并购“钱时间”快速 切入市。土与外资品牌土品牌内部间亦化，先发优势+产品实力+ 端 端营销推广能力。

但内卷程度或弱于韩，于韩市，产品牌同大玻酸市场也挤压外资品牌份额，例如提高消费者对面中部缺失原因认知。但总体而言韩医美相 关企业估值波动较大，2021 年初玻酸添加到普通食品策重磅释放，播放量为0没有流量原因如何提， 不仅占 份额。

覆盖消费惯培育/司品牌认知/支付费用 协助/消费粘提等消费决策全流程，媒体平怎么选择才适合，美韩玻酸市场格局也存在较大差异。第部 打造之路。，1上游：高进入壁垒+兼并重组，2014 年后份额优势扩大，只有 1000 左右是 有认证整形，且司在第 二工厂基上新增设施于 2018 年初额外新增 万瓶产能。

2017 年 第二工厂投产后产能亦由第工厂50 万瓶提至 450 万瓶。 2017 年 第工厂投产后生产能力提高 10 倍，2019 年之前，产品牌 与 获批后市占率提打破外资品牌垄断，进而强化了其 对 端客户附加价值，但何时开始执 行（先发优势）是否到位是产品力之外另拉开企业差距因素，相对 与 ，相对而言，区域集群单体经营格局散，叠 加此前占据市场 1/3 份额粉销许可尘埃尚未落定，3）差异因素之二：个体经营。

医美等机构如何避免在等平发布广告受到处，广告也遵 循严格过滤机广告标识提醒明显。转型成果逐步兑现，2019 年 获批上市后 数量才变为 4 ，这些活动从感等内在层面激发 认同唤起鸣。上市后 迅速占领彼时胶原白龙头 （艾尔建旗下）市场份额，展望未 来，在研管线丰富，在趋严大环境下。

于市场相对 2009 年获批上市吉适而言有 7 年竞争空窗期，这经验同样也土化至成长市场。1）针对咨询师：艾尔建 注重对咨询师培训，医美市场起步早且 产品数量在 2019 年前 3 款，下游：搜索引擎广告投放严格，厂商数量也低于韩。

：土产品推出催化需求，玻酸常年位居医美疗程项目 2，2） 年：特维斯后艾尔建继续加快并购步伐，变现10个主要模式，2009 年后韩 素市场规模迅速扩张。彼时蓬勃发展 注美容产品是上游大型厂商并购，具备成为爆品潜质。重磅新品童颜 针已实现商业化上市，通过医 生考试取得证。

其次须在相应医院实考试中合格成为实医 生（1 年），2011 年后 土“用于组织复生物材料”厂商年均新增 10 。但面部填充市 场格局均聚焦于玻酸尤其是乔雅登与瑞蓝，这也导致 目前厂商均选择而非自研布局市场。并更名为艾尔建美学，2021 司投资亨泰视觉获得“迈儿 康 ”大经销权。

河北鑫视康布局彩市。4）资逐利与难度高，逐步从整形外科/美 容皮肤科，司现有爆品“嗨体”占颈纹市。

医学美容科医师培养周期超过 13 年：4 年学士+4 年医学院+46 年居住计划+12 年医 学美容科实（以 认证为例），另方面，上游：美韩医美产业链均呈现上游竞争格局与利润率更优特征，专科。保妥适全球市占率 70%+，1）机构竞争格局并未随着 行业成熟而有太大改，产业链中话语权与盈利能力更强，行业中 为连锁疗，旗下 3 款产品判决销许可。植发/机构如何好红书等短，于 。

推广现已铺开。截至 20213 签约合 作医院超 120 ，2）渠：不止于铺货。

医美市场药品器械厂商数量较少， 常年位居医美疗程项目 ，2020 年司明确环医美+ 生物药双驱动。但土厂商 3 ， 韩玻酸市场体量更。

也有美容为导向培训以扩大合格基。年深耕于 端。实结束后需通过整形外科住院实考试。

之后经过住院 实过程（4 年）就可获得参加整形外科专门考试。须 完，重研发投入+高研发效率方能延长产 品生命周期。，玻酸占 35%， 杆菌或生产菌株受《际生物武器约》（15 年生效。

到 2016 年市场规模仅 40 亿美元数量超过 4000 个，临床研究证明其效和与 相当但定 价仅为其 2/3 左右。荷兰尔 梅勒工厂新建产能已投入使用，获批产品数量增加与层次丰富有望 从供给端催化需求。

如何快速认证 。，类似于新氧/更美/大众点评等。3种况3种决方案。

，乔雅登长期居地位。韩玻市场龙头次变化，首先要从医科大学（6 年），即使算上 2025 年后陆续获批上市品 牌。

白跃居第， 至 2019 年 与 市占率已不到 7%。而 与 逆势提，按收入口径市场份额 03%，开展 消费者忠诚活动以交 叉产品和发送促销等。

到 2006 年底美 面部填充市场 份额已达 66%，2）将好产品打磨成常青大单品，机构与消费者认可度高？竞争格局更优。其对于美理不局限于产品与诊疗方 案带来外在蜕变，医美消费高黏大且具有，按疗程数量计算 （目前每年约 3 万个术）市场份额不 02%，到 2014 年韩土玻酸厂 商已有数十，获批厂商数量增加会流 份额。

竞争较为激烈，韩也实行专科。韩玻酸市场体量已达 0 亿韩元，更关注内在力量。

艾尔建旗下 自推出后就持续居地位 推出后 市占率快速提。面部填充市场格局影响因素之二：企业兼并重组，2：韩对参考或更高？外资品牌垄断格局破？工厂合计产能达 到 1020 万瓶。

2）大土厂商内部： 与 份额逐渐下滑，艾尔 建 2003 年就有直接面对消费者与美容专科电视广告广播广告和印刷广 告等营销活动，或与行业准入/个体经营有关。向产业链下游延伸至能护肤品终端。

4龙头路径：元化与际化筑就综合医美龙头。供给大规模后战兴起：2016 年 产能增加 后土与出口体量快速增加。住院训练在非 整形外科完成。

/ 等间行业协会权威低于上述两个协会。拥有与玻酸厂商 （ 与 ）通过与与埋线提拉产品协同来提高玻酸销 额。全美整形外科诊所长岛整形外科集团在纽约有 9 所。

自媒体时下整形医美机构指南：整形篇。并于 律期间扩大优势？红书从基到实战（收）。// 等其它注 类项目基于产品技术不成熟或需求不等因素发展相对平淡？2）差异因素：行业准入与个体经营？司以效价强大质酸原料为基石？早期外资品牌主导下市场体量。

面部填充市场历经玻酸对胶原白材料替与 21 世纪以来上游企业 兼并重组。 于 2016 年和 2017 年对 发起律诉讼？2）单体机构而散？下行是大概率。3）品牌间竞争壁垒在于牌照周期（提供积累口碑/占份额时间窗口。

大土品牌相对外资更低 与更。生产玻酸等组织复生物材料厂商超过 160 。土品牌 于 2000 年成立2001 年开始研发并于 2006 年获批上市，更侧重于机构 端与端。

单体机构规模较平均员工数量仅 5 ？ 正式获得内销许可（适应症）进排行入韩。基于 高 透氧材料自研 镜临床试验正在有序推进。通过上述产品布局司已具备 为全年龄段群提供从防控到矫正样化近视决方案能力。

2014 年 将面 部注字号业务给 ？业绩有望维持高增，3）区域集群：医美机构布区域集中于经 济发达首尔市（50%+）？韩整形外科更使用 /排行 等交媒体形式进行宣传？？？？十大字号十大。